เอเลียตคิดว่า “มันประกอบไปด้วยคลื่น 5 ลูกที่ประกอบกันเป็นเเนวโน้มที่ผันผวนของตลาดและคลื่น 3 ลูกที่ปรับตัวขึ้น” รูปแบบของคลื่น 5 คลื่นแรก เรียกว่า “Impulse waves” รูปแบบของคลื่น 3 คลื่นสุดท้าย เรียกกว่า “Corrective waves” โดยรูปแบบนี้ คลื่นที่ 1,3,5 เป็นเหมือนตัวกระตุ้น(เทรนด์), คลื่น 2และ4 เป็นการแก้ไข(การปรับ)ตลาด
คลื่นลูกที่ 1:
ตัวบ่งชี้บอกถึงจุดสิ้นสุดของเเนวโน้มขาลงและความเชื่อมั่นของตลาดกำลังเริ่มเปลี่ยนแปลง มันขึ้นกับการยกเลิกคำสั่งขาย แต่มันเป็นลบในทางปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental) เริ่มเข้าคำสั่งซื้อใหม่จากการผันผวนราคาที่คงที่ จุดเปลี่ยนของราคามักจะไม่นานตราบใดที่มันมีจำนวนมาก เมื่อจู่ๆก็พุ่งสูงขึ้นจากการซื้อของ 目先筋 (นักเก็งกำไรที่เชี่ยวชาญในการซื้อขายระยะสั้น)
คลื่นลูกที่ 2:
นี่เป็นคลื่นการแก้ไขครั้งแรกและในหลายๆกรณีสามารถถูกมองว่าเป็นส่วนขยายของแนวโน้มขาลงและปัจจัยพื้นฐาน ยังรวมถึงข่าวเชิงลบก่อนหน้านี้ การลดลงมักจะได้รับการแก้ไขและสิ้นสุดขึ้นไปประมาณ 61.8% (ย่อมาจากลำดับ Fibonacci) ของคลื่นลูกแรก เมื่อแนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป ดังนั้นคุณต้องระวังระดับนี้
คลื่นลูกที่ 3:
เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานดีขึ้นและการวิจารณ์ของนักวิเคราะห์ได้รับการยืนยันอีกครั้งว่าตลาดขาขึ้นกำลังเริ่มได้รับการสนับสนุน คลื่นลูกที่ 3 ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดในคลื่น 5 ลูกนั้นยาวที่สุด นอกจากนี้ส่วนขยายอาจเกิดขึ้นในระยะนี้ การเพิ่มขึ้นเนื่องจากคลื่นนี้ สามารถอยู่ในช่วง 2.618 ถึง 4.236 เท่า เมื่อขอบเขตของการขยายอยู่ที่ประมาณ 1.382 ถึง 1.618 เท่าของการลดลงของคลื่นลูกที่ 2 (มาจาก ลำดับ Fibonacci)
คลื่นลูกที่ 4:
มันเป็นคลื่นแก้ไขเเบบพิเศษเฉพาะและมักจะจบลงด้วย 38.2%ของคลื่นลูกที่ 3 (มาจากลำดับ Fibonacci) ที่ประมาณ 61.8% หากมีการปรับเพิ่มเติมอาจถือได้ว่าเป็นส่วนขยายของคลื่นลูกที่ 2 เมื่อความกว้างการปรับของคลื่นลูกที่ 2 มีขนาดเล็ก คลื่นลูกที่ 4 จะมีขนาดใหญ่ เมื่อรูปร่างของคลื่นลูกที่ 2 นั้นเรียงเรียบง่าย คลื่นลูกที่ 4 มักจะเป็นคลื่นที่ซับซ้อน ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า Alternation (การสลับกัน) โดยเฉพาะเมื่อคลื่นลูกที่ 2 เป็นคดเคี้ยวไปมาคลื่นลูกที่ 4 จะกลายเป็นรูปสามเหลี่ยมเพื่อให้คุณสามารถค้นหาความถูกต้องตามกฏของการไม่ทำซ้ำรูปแบบเดียวกันในราคาเดียว
คลื่นลูกที่ 5:
ความรู้พื้นฐานเป็นบวกและผู้เข้าร่วมตลาดมีความเเข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามปริมาณการซื้อขายและช่วงของราคาต่ำกว่าคลื่นลูกที่ 3 นอกจากนี้ตัวชี้วัดโมเมนตัม มักจะบ่งบอกถึงความหลากหลายและเตือนการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาด ความล้มเหลวที่เปลี่ยนราคาสูงสุดจะเพิ่มโอกาสในการเปลี่ยนเป็นตลาดขาลง บ่อยครั้งที่ส่วนขยายนั้นเกิดขึ้นจากการมองโลกในแง่ดีของผู้เข้าร่วมตลาด คลื่นนี้มักจะ เข้าที่ 1.618 เท่าของราคาการเพิ่มขึ้นโดยรวมของคลื่นลูกที่ 3