今週の金融市場は、本日発表される米国の1月雇用統計を中心に、
FRB（米連邦準備制度）とBOE（イングランド銀行）の金利政策に注目が集まっています。
さらに、ECB（欧州中央銀行）は引き締め緩和の可能性を示唆しており、ユーロの動向に影響を与えています。
一方、ドルは変動幅を拡大しています。
急速に変化するグローバル経済の主要トピックをテーマごとに見ていきましょう。

経済および金融政策

米国：1月雇用統計が金曜発表、注目ポイントは？

◾1月の米国雇用統計では、新規雇用者数が17万件増加し、失業率は4.1％と予想されている。

◾年次データの修正により、2023年4月～2024年3月の雇用増加数が約81万8,000件減少する見通し。

◾貿易政策の変化や異常気象の影響で、今後の雇用市場の不確実性が高まる可能性がある。

(原文)

イングランド銀行（BoE）、2025年初の決定で金利を4.5％に引き下げへ

◾イングランド銀行は政策金利を4.75％から4.5％へ引き下げ。

◾これは2023年6月以来の最低水準であり、金融政策委員会が今回の決定を下した。

(原文)

FRBのグールズビー：「インフレが停滞しているように見えるのは基底効果のせい」

◾シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁は、最近のインフレ鈍化は基底効果によるものだと指摘。

◾さらに、追加の不確実要素がFRBの政策決定をより困難にしていると警告。

◾現行の政策金利は中立金利を上回っているものの、利下げペースは慎重に進めるべきとの見解を示した。

(原文)

IMF：日本銀行（BOJ）は今年追加利上げを実施、2027年末までに中立金利を目指す見通し

◾国際通貨基金（IMF）は、日本銀行（BOJ）が今年中に追加利上げを行い、2027年末までに中立金利水準へ達すると予測。

◾IMFは、日本の中立金利を1%～2%と推定し、中間値を1.5%と見込む。また、賃金上昇が消費を支え、日本経済は今年1.1%成長すると予想。

◾BOJの段階的な利上げ方針を支持するとともに、エネルギー補助金の廃止や長期的な財政健全化のための明確な計画策定を推奨。

(原文)

メキシコ中央銀行（Banxico）、金利を9.5%へ引き下げ、さらなる利下げの可能性

◾メキシコ中央銀行（Banxico）は政策金利を9.5%へ0.5ポイント引き下げ、今後さらなる利下げの可能性も示唆。

◾この決定は、メキシコ経済の減速とインフレの鈍化傾向を反映。

◾また、米国との関税適用延期合意がこの決定に影響を与えた。

(原文)

ECBのチポローネ：「欧州中央銀行は過度な引き締めを避けるべき」

◾欧州中央銀行（ECB）の執行委員ピエロ・チポローネ氏は、ECBが過度な金融引き締めを回避すべきだと強調。

◾最近のエネルギー価格の上昇を踏まえ、慎重な対応が求められると指摘。

◾また、投資低迷の主な要因は不確実性であり、それは貿易政策の方向性が定まらないことに起因すると分析。

(原文)

為替および金融市場

ポンド/円（GBP/JPY）下落、BOEとBOJの政策差が影響

◾イングランド銀行（BOE）のハト派的な利下げ姿勢と、日本銀行（BOJ）の予想以上に早い利上げ見通しが相まって、GBP/JPYの為替レートが下落傾向に。

(原文)

ユーロ短期見通し：ユーロ/ドル（EUR/USD）、2月に強い上昇の可能性

◾最近の米国経済の堅調さとFRB（米連邦準備制度）の利下げ慎重姿勢により、ドル高・ユーロ安が進行。

◾一部のアナリストはこのトレンドの継続を予想する一方、米国の財政赤字拡大や貿易政策の変化により、ドル高が長く続かない可能性を指摘する専門家も。

(原文)

ドル/円（USD/JPY）：主要サポートラインまで急落

◾USD/JPYは、過去2カ月で最安値を更新。

◾日本銀行の利上げ観測とグローバルなリスク回避ムードが影響。

◾投資家は米国の雇用統計発表を注視し、今後の為替変動を見極める構え。

(原文)

米ドル、貿易戦争リスクの緩和で8週間ぶりの安値

◾米ドルが日本円に対し、8週間ぶりの最安値を記録。

◾貿易戦争リスクの後退により、安全資産である円の需要が上昇したことが要因。

◾投資家は米中貿易交渉の進展を注視。

(原文)

企業および産業動向

Amazon、第4四半期の好決算も弱気の売上見通しで株価下落

◾予想を上回る第4四半期決算を発表。

◾クラウドおよび広告事業の成長により、売上・利益ともに市場予測を超える結果に。

◾しかし、今後の成長鈍化懸念から株価は変動。

(原文)

Nvidia、モルガン・スタンレーの「過度な売り評価」指摘で株価上昇

◾モルガン・スタンレーがNvidiaの急落を買いの好機と評価。

◾DeepSeek関連の問題で一時的に下落したものの、長期成長見通しは依然として良好。

◾AI半導体需要の拡大と好調な業績が、株価反発を後押しすると予想。

(原文)

国際経済および貿易

中国経済、2024年の成長目標を達成も、不確実性が拡大

◾2024年の成長目標を達成。

◾不動産市場の低迷と消費の減速により、今後の成長見通しが不透明に。

◾政府による追加の景気刺激策の必要性が浮上。

(原文)

IMF、トランプ氏の関税政策の影響分析は時期尚早と評価

◾IMFは、トランプ氏の関税政策の影響を正確に分析するのは時期尚早と判断。

◾世界貿易や経済成長への長期的な影響は依然として不確実。

◾保護主義の拡大がグローバル経済の負担となる可能性を指摘。

(原文)

トランプ氏、EUへの「関税爆弾」を数週間以内に発動の可能性

◾トランプ氏、今後数週間以内にEUへの大幅な関税措置を示唆

◾市場はユーロ圏リスクを過小評価しており、ボラティリティの拡大が懸念される。

◾欧州経済への悪影響と貿易摩擦の深刻化が予想される。

(原文)

米財務省、イラン制裁プログラムの一環として一部の船舶を追加制裁

◾制裁対象の船舶は、イランの違法な石油輸出に関与。

◾米国は、イランの制裁回避の試みを阻止し、国際的な制裁の履行を強化する方針。

(原文)

トランプ氏：「原油価格を下げれば、すべてが好転する」

◾ トランプ氏、原油価格を引き下げることで経済全体が安定すると主張。

◾ 米国のエネルギー政策の調整が、原油価格抑制の重要な戦略と指摘。

◾ 市場は、トランプ氏の発言が原油価格や世界経済に与える影響を注視。

(原文)